Lo que debes saber este martes antes de que abra el mercado (+Podcast)

Bastó un par de datos por debajo de los pronósticos para que el mercado retomara las apuestas a agresivos recortes de tasa el próximo año. El índice CME que sigue los futuros de tasas muestra un 51,3% de probabilidad de un recorte de al menos 25 puntos base de parte de la Reserva Federal en mayo 2024.

El mercado está apostando por un “soft landing”, no una recesión. La apuesta es que la Fed actuará con el recorte de tasas en reacción de la desaceleración económica, pero no porque esta sea demasiado profunda, sino para evitar agravarla. Sin embargo, el mismo índice da casi un 30% de probabilidad de un recorte total de 100 puntos base a diciembre 2024.

Las apuestas se reflejan en los rendimientos de los bonos y el dólar. La tasa de los bonos del Tesoro a 10 años ha caído en 50 puntos desde inicios de mes. Mientras el dólar acumula una caída de más de 3%, a punto de convertir noviembre en su peor mes en un año.

El dólar trata de poner un freno a las caídas esta mañana, pero los futuros de Wall Street esperan en rojo las conferencias de al menos cuatro banqueros centrales.

El titular político del día es para la extensión de la tregua en Gaza por dos días, y la posible liberación de otra decena de rehenes.

Algunas empresas que destacan hoy: Signa, Barclays, Shein y Novartis.

Comencemos por la farmacéutica Novartis, que elevó sus proyecciones y ahora prevé un aumento de 5% de sus ventas hacia 2027. Las acciones de Novartis acumulan un alza de apenas 7% en lo que va del año.

Más entusiasmo genera Shein. El retailer chino de ultra bajo costo prepara su apertura a bolsa, en busca de capital para expandirse a nivel global. La firma que trasladó su oficina principal a Singapur, se listaría en Estados Unidos con una valoración esperada por US$90.000 millones.

Siguiendo la pauta de sus competidores como City, Barclays avanza en un agresivo plan de reestructuración. A los reportes de una reducción de unos 2.000 puestos de trabajo, ahora Financial Times reporta que el banco británico podría deshacerse de unos 2.500 clientes de su banca de inversión en busca de recortar costos.

Finalmente llegamos a Signa. El grupo inmobiliario arriesga convertirse en el mayor colapso del sector en Europa. La empresa es dueña del edificio Chrysler en Nueva York y de las tiendas Selfridges en Londres, entre otras propiedades. Negociaciones de última hora buscan asegurar unos US$600 millones de urgencia. El temor es que el caso de Signa golpee a bancos como Julius Baer, altamente expuesto a la deuda de la firma.

Diario Financiero titular con un nuevo evento en torno al Caso Audio-Factop. El titular reporta que Credicorp Capital anuncia revisión de sociedades en fondo ligado al Grupo Patio. También se destaca en la portada el mensaje del Ministerio de Economía a los inversionistas españoles ad portas de la inminente presentación del proyecto sobre permisología.

ATENTOS A:

• Wall Street seguirá con atención las conferencias agendadas por Michael Barr, vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal; los gobernadores de la Fed Christopher Waller y Michelle Bowman: y el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee.
• 11:00 En EEUU se reporta el índice S&P Case Shiller del precio de las viviendas. El mercado espera ver un alza de 4%.
• 12:00 Analistas esperan ver una baja en el índice de confianza de los consumidores estadounidenses elaborado por Conference Board.